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黑电◈◈✿✿：彩电内外销景气仍有分化大连同心网◈◈✿✿，国内量增表现平淡◈◈✿✿，后续有望受益以旧换新政策带动◈◈✿✿，新兴市场支撑全球出货表现◈◈✿✿，2024年全球市场规模有望稳中有增◈◈✿✿。同时◈◈✿✿，国内彩电龙头全球份额提升逻辑持续兑现◈◈✿✿；盈利端面板波动影响趋弱◈◈✿✿，产品升级助益盈利改善◈◈✿✿，推荐龙头海信视像600060）(600060.SH)大连同心网公赌船jcjc710线路检测中心◈◈✿✿，关注TCL电子◈◈✿✿。
小家电◈◈✿✿：扫地机Q3推新集中◈◈✿✿，新品性价比进一步提升◈◈✿✿，多数地方以旧换新细则在中央8类必选大家电之外拓展至扫/洗地机等可选智能家电◈◈✿✿，渗透空间支撑弹性◈◈✿✿，叠加双十一◈◈✿✿，近期动销表现抢眼◈◈✿✿，产品和政策周期有望共振◈◈✿✿；此外龙头海外份额稳步提升◈◈✿✿，品牌出海大势所趋◈◈✿✿。可选品类恢复仍依赖消费景气公赌船jcjc710线路检测中心◈◈✿✿，2024Q1厨房小家电龙头经营出现拐点◈◈✿✿，Q2行业景气及恢复斜率虽有波动◈◈✿✿，7-8月环比有所改善◈◈✿✿，年内困境反转机遇仍值得关注◈◈✿✿；此外◈◈✿✿，新兴品类公赌船jcjc710线路检测中心◈◈✿✿、渠道及出海带来的结构性机遇也值得关注大连同心网◈◈✿✿。推荐石头科技(688169.SH)◈◈✿✿、科沃斯603486）◈◈✿✿，关注极米科技◈◈✿✿、小熊电器002959）等◈◈✿✿。
后周期◈◈✿✿：9月24日以来中央总量/地产宽松政策力度大幅提升并快速落地◈◈✿✿，财政政策定调积极◈◈✿✿，一线城市地产新政放松限购◈◈✿✿，地产板块估值快速修复◈◈✿✿，后续成交竣工有望改善◈◈✿✿，带动后周期估值/业绩向上◈◈✿✿；渠道变化对份额的影响值得关注大连同心网◈◈✿✿，龙头或可在下沉渠道及整装渠道崛起过程中收获增量◈◈✿✿，新品类有望实现更优增长◈◈✿✿。推荐强α标的华帝股份002035）(002035.SZ)公赌船jcjc710线路检测中心◈◈✿✿、公牛集团603195）(603195.SH)◈◈✿✿、老板电器002508）(002508.SZ)◈◈✿✿，关注集成灶公司◈◈✿✿。
